瑞士信貸將安徽海螺水泥股份<00914.HK>評(píng)級(jí)從“強(qiáng)于大盤(pán)”下調(diào)至“中性”,預(yù)期股價(jià)在近期上揚(yáng)后上漲空間有限。

該行將該股目標(biāo)價(jià)從54港元上調(diào)至60港元,這是基于2010年企業(yè)價(jià)值/產(chǎn)能87美元/噸,2010年企業(yè)價(jià)值/EBITDA 9倍,為歷史趨勢(shì)為平均水平,相當(dāng)于2010年市盈率17倍。

瑞信表示,在該股股價(jià)47港元時(shí)更看好該股,在該水平內(nèi)含水泥價(jià)格為09年上半年水平。瑞信將安徽海螺水泥09-11財(cái)年每股盈利預(yù)期分別下調(diào)17%、10%和8%,這是基于水泥價(jià)格預(yù)期人民幣211元/噸、218元/噸和218元/噸。

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