??? 預計09、10年EPS為1.10元和1.35元,目標價22元,謹慎買入評級。公司四季度業績有望環比改善,但由于三季度業績低于預期,我們下調公司09、10年預期EPS至1.1元和1.35元,下調目標價至22元。考慮到未來兩年湖北水泥景氣度有望逐步好轉,加之公司水泥產能擴張迅速,我們仍維持其謹慎買入評級。