??? 預計祁連山09、10年EPS分別為0.91元和1.08元,謹慎買入評級。公司水泥產能的迅速擴張有望使業績保持快速增長,目前股價對應的09、10年PE亦位于行業的較低水平,但考慮到未來兩年甘肅、青海等地大量的水泥產能陸續投放將給區域水泥景氣度帶來不確定性,故我們給予其謹慎買入評級。