今年1-9月份我國水泥產(chǎn)量為11.85億噸,6月份以來水泥月度產(chǎn)量增速保持在20%以上,隨著4萬億基建投資的拉動,我國水泥需求良好,這也給水泥外加劑的需求增長帶來利好,從而給異丙醇胺的需求增長帶來一定利好。

我們預(yù)計(jì)公司2009-2011年每股收益分別為0.72元、1.01元和1.30元,按11月11日收盤價(jià)26.05元計(jì)算,對應(yīng)的動態(tài)市盈率分別為36倍、26倍和20倍,考慮到公司產(chǎn)能擴(kuò)張明確,產(chǎn)品盈利能力較強(qiáng),具備節(jié)能保溫概念,我們維持公司“增持”的投資評級。

研究機(jī)構(gòu)：天相投資 分析師： 蘇文杰