基本面：公司為甘肅省最大的水泥企業(yè)和西北地區(qū)特種水泥生產(chǎn)基地，現(xiàn)年水泥生產(chǎn)能力達(dá)680萬噸，可生產(chǎn)21個品種的水泥系列產(chǎn)品，生產(chǎn)的“祁連山”水泥為“國家免檢產(chǎn)品”甘肅省名牌產(chǎn)品。525＃抗硫硅酸鹽水泥填補(bǔ)國內(nèi)空白，質(zhì)量達(dá)到國際先進(jìn)水平，被國家科委確定為國家級新產(chǎn)品。另外，公司還具有電力環(huán)保概念，公司投資6000萬元設(shè)立甘肅祁連山余熱發(fā)電有限公司，組織實(shí)施公司所有的余熱發(fā)電項目；回收低溫余熱，用來供熱或發(fā)電，具有非常現(xiàn)實(shí)的節(jié)能和環(huán)保意義，同時也是發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、控制生產(chǎn)成本，保證公司可持續(xù)健康發(fā)展的重大舉措。

市場面：甘青地區(qū)09 年實(shí)際發(fā)揮出的新增產(chǎn)能約230萬噸（對應(yīng)增速11%），10 年約740 萬噸（對應(yīng)增速32%），考慮到市場供給缺口約450 萬噸/年和落后產(chǎn)能（900-1000 萬噸）的淘汰，目前新增供應(yīng)量相對有限。4 萬億積極財政政策對西部固投只是起了錦上添花的作用，需求增長背后的真正動力在于國家落實(shí)加大對西部投資的長期戰(zhàn)略，2008-2013 年是甘青地區(qū)基建密集建設(shè)期，09 年才剛剛步入水泥用量高峰期，未來即使沒有大量新開工項目，也能保持水泥需求的增長，而由于甘青地區(qū)的人均水泥消費(fèi)量處在最低水平，未來增長空間仍然巨大。另外，各方面跡象顯示中材收購祁連山勢在必行，一旦中材控股祁連山，同屬中材系得賽馬實(shí)業(yè)在甘肅新建的兩條生產(chǎn)線有望注入祁連山；資產(chǎn)注入帶來不僅僅是短期效應(yīng)，祁連山在甘青地區(qū)的地位將無以撼動，公司對市場的控制更加牢固。

價值研判：在二級市場上，該股近幾日沿五日均線強(qiáng)勢上攻，成交量也明顯放大，一旦突破前方的平臺區(qū)域，有望加速上漲，投資可以積極關(guān)注。