【水泥人網(wǎng)】??? 預(yù)期今明年水泥需求凈增加2.1億、1.1億噸,淘汰落后產(chǎn)能9000萬、8000萬噸,水泥產(chǎn)能凈增加2.2億、0.62億噸,這意味著今年下半年開始水泥行業(yè)毛利率開始下降、明年上半年是最困難時刻,明年中后再次進入2年以上景氣周期。

城鎮(zhèn)化率達70%以上水泥需求方到高峰期,我國城鎮(zhèn)化率46%預(yù)示水泥需求到2015~2018年方到高峰期,“十二五”期間水泥需求仍處于上升周期。明年為十二五第一年、后年為政府換屆年,新農(nóng)村建設(shè)將接過地產(chǎn)對水泥需求拉動,尤其是在保障房支持下。

從行業(yè)發(fā)展看,明年上半年水泥行業(yè)業(yè)績較困難,但趨勢性機會越來越近,目前行情仍為事件性反彈機會,短期漲幅過大面臨適度回調(diào)壓力無可厚非。從行業(yè)更長遠周期規(guī)律演繹看,下半年任何一次波段性大跌都是再次介入良機,因為在度過困難后會越來越好。冀東、祁連山(600720,股吧)、青松、天山、海螺等,冀東是長期首配。