??? 【水泥人網(wǎng)】??? 冀東水泥[19.60 1.40%]的上半年業(yè)績顯示了公司良好的成長性。公司新建項目陸續(xù)投產(chǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴大，銷售收入同比大幅增長80%。公司產(chǎn)品綜合毛利率為30.46%，同比降低了1.21 個百分點，主要是煤炭、油、電等能源價格同比有所提高。落后產(chǎn)能淘汰力度正在不斷加大，保障性住房建設也會降低房地產(chǎn)調(diào)控對水泥需求的影響，我們依然看好水泥行業(yè)走勢。預測冀東水泥2010 年和2011 年按照現(xiàn)有股本下的EPS 分別為1.13 元和1.57 元，近兩年利潤增速均達40%，維持公司的“增持”評級。