【水泥人網】??? 全國水泥價格微幅漲上。本周價格較上周相比,上漲0.28%。主要體現山西和內蒙兩地區,屬季節性需求增加,拉動價格上漲。
本周除上述兩地區價格上漲以外,山東南部棗莊一帶水泥價格上調20 元/噸,熟料價格上漲50 元/噸,現水泥價格PO42.5 散280-290 元/噸,熟料260 元/噸。價格上漲主要受江蘇限電的影響和山東個別地區已開始對落后產能執行限電。
限電行為逐漸擴散,水泥煤炭價格差有望擴大。
繼浙江、有江蘇、安徽、海南、廣西隊水泥企業限電以來,河北、山東等地的水泥企業也接到了限電通知。另據了解,遼寧省部分地區水泥企業也接到將要限電的通知。
進入九月,火電用煤高峰已過,同時冬季儲煤尚未開始,預計需求的減少會導致煤炭價格繼續下調。煤炭占水泥成本的20%~40%,煤炭價格下跌和水泥價格的提高將擴大水泥企業毛利。
投資建議:短線可關注消費旺盛超預期的西北地區、前期受天氣影響需求累積的江西等地區和供給受到限制的華東、中南地區,如天山股份、江西水泥、海螺水泥。長線關注受益于區域開發、兼并重組的企業,如冀東水泥、祁連山、天山股份和海螺水泥。