??? 除3 季度行業盈利回升的基本面因素外，8 月水泥行業還存在以下三點促發因素：

??? 1、需求方面，6 月房地產新開工投資增速環比大幅回升，我們預計8 月中旬公布的7月房地產新開工投資增速將會保持這一趨勢；

??? 2、供給方面，前期我們說過發改委聯合調研西南和華東水泥產能擴張結束正醞釀出臺嚴控水泥投資過熱的相關政策，預計8月份出臺的概率高，雖目前尚無法了解具體內容和形式 ，但調控投資過熱的大方向不會有偏差；

??? 3、8 月需求和供給兩方面的剪刀差形成加之3 季度傳統旺季，行業提價成為可能。

??? 綜上，推薦重點公司排序：海螺水泥、天山股份、塔牌集團。