【水泥人網】公司是國內領先的輥壓機專業生產廠商。公司的輥壓機產品在國內具有較強的競爭優勢， 最近幾年的綜合毛利率保持在 50%以上。2010 年，水泥與礦山輥壓機的銷售占比分別為 75.6%、10.5%，水泥輥壓機是目前的主導產品，而礦山輥壓機的銷售占比呈現快速上升趨勢。

水泥行業的需求保持平穩態勢，礦山輥壓機市場即將進入快速成長期。“十二五”期間，我國水泥與礦山行業對輥壓機的年市場規模分別約為 20 多億元、 43 億元，水泥行業的需求總體保持穩定，礦山行業的需求有望即將進入爆發期。

輥壓機行業競爭格局較為穩定，公司在水泥、礦山等領域處于國內領先地位。輥壓機行業的主要競爭者有合肥肥西、中信重工等少數公司，行業競爭格局較為穩定。2010 年，公司在水泥熟料市場的份額為 48%，在礦山輥壓機市場是國內首批進入者，處于行業領先地位。

募投項目將大幅提升礦山輥壓機的產能。公司現有年產能為 80 套，項目達產后，將年新增產能181 套，主要投產礦山輥壓機， 預計年新增營業收入與凈利潤15.5 億元、 3.9 億元。

盈利預測與估值：預計 2011-2013 年的 EPS 分別為 1.47、1.76、2.18 元，給予 2011 年 20-25 倍的市盈率，合理價值區間為 29.40-36.75 元。

主要風險因素：礦山與水泥輥壓機市場的需求低于預期等。