今日安信證券發(fā)布報(bào)告，下調(diào)華新水泥(600801)評(píng)級(jí)至“買入-B”。報(bào)告指出，成本壓力突出，毛利率繼續(xù)小幅回落：從公司三季報(bào)可以看到公司的毛利率繼續(xù)小幅下滑。雖然水泥價(jià)格達(dá)到高點(diǎn)，但公司三季度煤炭采購價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲，今年前三季度公司煤炭均價(jià)590元/噸，到9月份已經(jīng)漲到800多元/噸，導(dǎo)致三季度公司單季營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率只有21.22%，環(huán)比二季度下降了1.04個(gè)百分點(diǎn)。

從公司各區(qū)域來看，西藏和云南的公司保持了較高的盈利水平，公司繼續(xù)堅(jiān)持十字戰(zhàn)略，深化在湖北省內(nèi)的布點(diǎn)，并向長(zhǎng)江上游的重慶、四川擴(kuò)張，安信預(yù)計(jì)公司今年有信陽、襄樊的兩條生產(chǎn)線投產(chǎn)，產(chǎn)品凈銷量2450萬噸，明年公司在湖南、重慶和四川的生產(chǎn)線將相繼投產(chǎn)，凈銷量增加850萬噸左右。