進入4月份以來,包括秦嶺-淮河以南的廣大區域建筑工地都已開工,水泥需求恢復性增加自東南向西北呈扇狀蔓延。以華東地區及西北甘肅地區的水泥價格明顯上漲。全國水泥庫存大幅下降。大部分地區需求恢復到8成,部分地區接近供求平衡。今年傳統銷售旺季的序幕逐步開啟,預示著上半年水泥行業運行拐點的到來。各地水泥調價略顯頻繁。同時伴隨市場需求的支撐,4月的水泥價格或有實質性走高,但幅度暫難預料。但鑒于今年各地積極推進新型城鎮化進程,水泥的市場需求預期將高于2012年。

重點關注集中度較高,協同能力較強的并且未來新增產能沖擊較小的華東區域、中南區域和西北區域。華東地區具有較高的集中度,較好的協同基礎;中南區域承東啟西,對東西側翼呈迂回之勢;西北區域今年的供需關系將會明顯改善。推薦海螺水泥,華新水泥,祁連山,巢東股份、江西水泥。同時可以關注目前在底部區域的華北地區水泥企業:冀東水泥和金隅股份。