【水泥人網(wǎng)】蘇南熟料價格上漲20元/噸

根據(jù)最新的市場信息,包括無錫、蘇州、常州等在內(nèi)的大部分江蘇南部主要城市的熟料價格上漲20元/噸至370-380元/噸,水泥價格也穩(wěn)定在400元/噸。

這是最近3個月來我們首次看到蘇南市場價格上漲。

漲價的積極意義

我們從漲價中看到兩點(diǎn)積極因素:1)正如我們所強(qiáng)調(diào)的,需求實(shí)際上并不是非常疲弱,而且有季節(jié)性增強(qiáng)跡象;2)市場協(xié)作依然有效。在華東,蘇南的市場協(xié)作和供應(yīng)自律都非常脆弱,這輪漲價似乎要部分歸功于該地區(qū)水泥廠的關(guān)停。

基本面似乎好于市場的悲觀看法

我們認(rèn)為,就需求增長以及供應(yīng)自律來看,中國水泥行業(yè)的基本面似乎要好于投資者的悲觀看法。盡管中國水泥市場,尤其是華東地區(qū),存在過剩產(chǎn)能,但目前的水泥價格仍因行業(yè)結(jié)構(gòu)改善而具有韌性。

估值似乎過低,可能有反彈機(jī)會

盡管價格上漲可能無法緩解投資者對中期宏觀經(jīng)濟(jì)以及水泥需求前景的擔(dān)憂,但短期前景已有改善,我們認(rèn)為水泥板塊可能有一些反彈機(jī)會。我們的首選股是海螺水泥A/H股。