長江中下游及西南主要的水泥生產商：
亞洲水泥是長江中下游及西南地區的主要水泥供貨商，目標市場主要輻射江西九江和南昌、湖北武漢和黃岡、四川成都。目前有11條熟料生產線合計產能1536萬噸，規劃在江西建設兩條日產6000 噸的熟料生產線，分別于2012 年底和2014 年底投產。
行業供需持續向好 期待西南市場整合機會：
亞洲水泥所處區域為發展程度較落后地區受緊縮政策影響小，區域GDP及固定資產投資平均增速均高于全國水平，且區域后續發展空間亦給公司帶來更大的機會。等量減量淘汰行業準入條件目前已見成效，落后產能淘汰超預期共同促進公司江西湖北基本無凈新增產能，預期價格會相對穩定。行業收購兼并提高市場集中度及自發形成限產保價聯盟，水泥價值得以回歸，期待目前十分分散的四川市場整合空間給公司未來帶來的增長。
最具成本優勢 區域競爭的勝利者：
公司去年陸續投產的四條線今年全面投產帶來熟料有效產能上升28%保證產銷量增長。公司以幾乎自建所有生產線而獲得規模效應，設備均為進口擁有國內最先進的技術，目前能耗指標處于第一梯隊，噸熟料標煤用量為106Kg，噸水泥綜合用電85KWh，作為區域競爭性質，利潤率水平在區域內有絕對優勢。作為臺灣企業管理出眾，經營費用控制行業領先水平，噸水泥SG&A費用僅為8元/噸，遠低于行業的23元/噸。公司盈利能力最低的四川區域產能比重將下降，預期改善公司的盈利能力。
低估值水平和高分紅創造投資機會 目標價 6.4元：
公司目前股價僅有3.7倍2011年預期市盈率，處于港股水泥板塊最低估值水平，而公司每年的分紅率達30%以上，我們認為公司低估值水平和高分紅可帶來高回報，創造投資機會，故，我們給予其低于國內A股和國外水泥板塊6倍左右的2011預期市盈率，目標價6.4元，距離目前股價有71%上升空間，首次關注并給予買入評級。